Quelles sont les sources de financement d'une société ?

Vous êtes prêts à créer votre entreprise et vous avez besoin de financement ? Vous l’avez déjà créée et vous souhaitez accroître son développement ? Il est rare de pouvoir monter son entreprise sans argent, mais il n'est pas simple d'en trouver pour financer son entreprise et développer son activité. Sachez qu’il existe un certain nombre de moyens pour trouver des fonds. Un projet de création, de reprise ou tout simplement de développement peut être concrétisé par des financements internes, externes, bancaires ou gouvernementaux.

Dans cet article, nous revenons sur ces 4 sources de financement d’une société. Elles vous permettent de vous tourner vers un maximum d’acteurs. Ainsi, vous maximisez vos chances de réussir, tout en bénéficiant de précieux conseils à la création entreprise.

1. Quels sont les différents modes de financement interne ?

Le financement interne regroupe le capital social, les apports en compte courant, ainsi que l'opération d'augmentation du capital social. 

Le capital social

Le capital social est la première source de financement d’une société. Il est composé de différents apports, effectués par les associés fondateurs au moment de la constitution de l'entreprise.

La répartition du capital social ainsi que sa libération sont des points clés. Ils impactent de manière non négligeable le développement d'une société.

Il y a 3 sortes d’apports que les associés sont susceptibles de souscrire au titre de la participation au capital. 

Les apports en numéraire

Ce sont des sommes d’argent, des liquidités apportées par les associés au capital social. Il convient de les déposer sur un compte ouvert au nom de l'entreprise. Elles sont bloquées jusqu'à son immatriculation. En principe, le déblocage est effectué sur présentation de l'extrait K-Bis.

Au sein des SARL, SA, SAS et SNC, les apports en numéraire peuvent être libérés seulement en partie lors de la création de la société. La partie pas encore versée effectivement apparaît à l'actif du bilan, dans le compte "capital souscrit, non appelé". Les modalités pour libérer les apports d'argent sont indiquées dans les statuts.

Les apports en nature

Ce sont des biens meubles, immeubles, corporels ou incorporels. Ils peuvent être opérés :

• En pleine propriété. La propriété du bien est transférée à la société ;
• En jouissance. Le bien est mis à disposition de l'entreprise durant une période donnée. Il ne fait pas partie de son patrimoine ;
• En usufruit. L'associé conserve la propriété du bien. Il apporte seulement à l'entreprise l'usus (droit d'utiliser) et le fructus (droit de percevoir les revenus générés) ;
• En nue-propriété. Seul le droit de propriété sur le bien est apporté par l'associé. L'entreprise n'a ni le droit de l'utiliser ni d'en percevoir les fruits.
  
  

La particularité des apports en nature ? Il est possible de déterminer leur valeur pécuniaire et les céder. Il s'agit par exemple de fonds de commerce, marques, brevets, voitures, etc. 

Chacun des apports en nature doit être évalué au sein des statuts de la société. Leur valeur est établie par l'intermédiaire d'un rapport rédigé par un commissaire aux apports. La loi exige une libération immédiate de ce type d'apports lors de la constitution de l'entreprise. 

Les apports en industrie

C’est le fait d’apporter des connaissances spécifiques, sa force de travail, son expertise dans un domaine, etc. Les apports en industrie entraînent l'attribution de titres spécifiques. Ils ouvrent droit au partage des bénéfices, mais aussi au droit de vote en assemblée générale. Sauf clause contraire des statuts, la part des bénéfices revenant à l'associé équivaut à celle de l'actionnaire ayant effectué l'apport le plus faible, en numéraire ou en nature.

L’apport en compte courant d’associé

L'apport en compte courant permet à un associé de prêter des fonds à une société en le déposant directement sur son compte. 

Au sein d’une SAS ou d’une SARL, pour effectuer un apport en compte courant, l’associé doit disposer d’au moins 5 % du capital social. Hormis cette condition, la création d’un compte courant ne répond à aucun formalisme spécifique. Il est créé dès lors que l’associé dépose les sommes sur le compte de la société.

Il est cependant conseillé de rédiger une convention de compte courant. Elle en détaille le fonctionnement pour de se prémunir d’éventuels litiges, en particulier si les sommes en jeu sont importantes.

Inconvénients :

Le compte courant d’associé peut être source d’inconvénients. En effet, l’associé ayant procédé à un apport en compte courant ne reçoit pas de titres en contrepartie. En effet, la somme déposée sur le compte de la société n'entre pas dans le capital social.

De plus, il peut être défavorable à la société. L’associé peut à tout moment souhaiter le reprendre.

Avantages :

Cependant, le compte courant d’associé peut être avantageux. Il constitue pour la société une source de financement interne fiable. Elle n’a ainsi pas forcément besoin de se tourner vers les banques. Elles sont parfois plus frileuses à l'idée de prêter de l’argent à une jeune société.

Du côté de l’apporteur, malgré l’absence de titres en contrepartie, le compte courant d’associé a la plupart du temps un intérêt, dont l’associé bénéficiera à terme. La cession du compte courant d'associé est aussi possible. De plus, l'associé prêteur profite de certains avantages fiscaux.

L’augmentation du capital social

L'augmentation du capital social est une opération principalement motivée par :

• Un besoin de financement,
• Le développement de l'activité,
• Un programme d’investissements,
• Le souhait de se désendetter.
  
  

L’opération a pour conséquence la dilution de titres déjà existants des associés. Elle se fait :

• Soit par un ou plusieurs associés ;
• Soit par l’entrée de nouveaux investisseurs.

La décision d’augmentation de capital social se prend en assemblée générale extraordinaire (AGO). Avant sa tenue, un certain nombre de formalités doivent être accomplies :

• Le procès-verbal constatant l’augmentation doit être enregistré au service des impôts des entreprises (SIE) dont dépend le siège social. Le tout, dans un délai d’un mois ;
• La société doit procéder à l’insertion de la modification dans un journal d’annonces légales (JAL) ;
• Après parution de l’avis, un dossier doit être déposé sur le site du guichet unique. La démarche permet de déclarer l'opération.
  
  

Les mécanismes d’attribution d’actions gratuites (ABA), les bons de souscription de parts de créateur d’entreprise (BCPCE) ou encore les bons de souscriptions d’actions (BSA) sont des mécanismes d’intéressement au capital de la société. Ils ne permettent pas de participer à proprement parler au financement de celle-ci. Toutefois, ils attirent et fidélisent des acteurs et talents essentiels à la création de valeur.

2. Quels sont les financements externes ?

Le financement externe désigne l’ensemble des acteurs et des moyens de financement autres que ceux composant le financement bancaire et gouvernemental.

Le capital risque

Le capital risque est considéré comme une prise de participation par un ou plusieurs investisseurs dans une nouvelle société. L’objectif est de contribuer financièrement au développement d’entreprises innovantes. Ce sont généralement des start-ups, présentant un fort potentiel.

Vous êtes en train de créer une startup ? Au sein du capital risque, plusieurs formes d’investissement peuvent être distinguées. Voici les deux principales :

• La love money : appelée aussi “la levée de fonds auprès des proches”. Elle représente souvent l'une des premières sources de financement de la société. Il s’agit de l’argent de la famille, des amis, des proches de manière générale. Ils deviendront actionnaires par la suite.
• Les business angel : ce sont des personnes physiques qui investissent dans une société. Ils font souvent le lien entre la love money et la levée de fonds, qui se réalise en général plus tard.
  Les investisseurs de startup apportent souvent aux entrepreneurs leurs conseils et leurs expertises techniques. Ils les mettent aussi souvent en relation avec un réseau d’investisseurs. Un atout non négligeable pour la suite.
  
  

Les fonds d’investissement

Ce sont des organismes qui accompagnent financièrement les entrepreneurs. Ils leur permettent d’obtenir des prêts d’honneur, de solidarité ou encore participatifs.

• Le prêt d’honneur : il est accordé après examen et validation du projet de création d’entreprise. Ce sont des prêts sur deux à cinq ans. Leur principal avantage est qu'ils sont sans intérêts.
• Le prêt solidaire : il est accordé aux personnes en difficulté, au chômage ou encore en réinsertion professionnelle. Plusieurs organismes octroient ce genre de prêts, dont le montant et le taux d’intérêt varient.
• Le prêt participatif est émis par toute personne morale (à l'exception des établissements de crédit). Il permet à l’entreprise de bénéficier de réels fonds propres, sur une longue durée.
  
  

A côté des fonds d’investissement, il y a aussi Bpifrance. La banque publique d'investissement française propose diverses solutions de financement aux entrepreneurs.

Le crowdfunding

Le crowdfunding, traduit en français par “financement participatif” est une forme d’investissement permettant à plusieurs contributeurs de contribuer au financement de projet. C'est un excellent moyen de concrétiser un projet.

Le crowdfunding peut prendre plusieurs formes :

• Le don avec ou sans contrepartie ;
• Le prêt avec ou sans intérêts ;
• L’investissement en capital (dividendes ou plus-values sur la cession de titre), en royalties (rémunération sous forme de commission du chiffre d’affaires) ou encore en obligations (rémunération sous la forme d’intérêts).